增稅+減支 國家負債連四降

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2015/10/26 第3810期  |  訂閱/退訂  |  看歷史報份

今日財經頭條 增稅+減支 國家負債連四降
馬政府新債 比阿扁多
併購商譽 有條件攤提
閱讀秘書/KKR併購國巨事件
門票紀念品 躍101小金雞
洪版證所稅 不會改變
刪國巨條款 私募基金登台鬆綁
黑石買101股權 周三闖關
名家觀點/負利率 全球新常態
國際財經要聞 Fed升息時機 內部大決裂
Fed若要12月升息…得先過六關
華爾街:應該推出QE4
金融海嘯後…讓勞資協商更困難
UAW下通牒 逼通用談判
其他財經要聞 保發中心 打造保險聯徵
保單要保人更改 視同贈與
和泰車打安全牌 銷售告捷
華航搶市 日本航線三連發
競合力/荷蘭貿易代表:中小企創新 應與競爭者合作
小公司好創益/Kamaro’an 巧手訴說輪傘草的故事

★ 台股重要指標:外資買賣超投信買賣超自營商買賣超融資增減排行融券增減排行

今日財經頭條

增稅+減支 國家負債連四降
記者陳美珍/台北報導/經濟日報
財政部、主計總處今(26)日向立法院報告我國舉債狀況,在增稅、減支發威下,105年度中央政府舉債金額占國內生產毛額(GDP)比重將降至35%,連續第四年下降,剩餘舉債空間擴張至1兆元,財部評估,至少夠用四年半。

財政部表示,財政健全方案是促使財政體質趨向健全的關鍵,包括回復金融、保險業營業稅率為5%,股利可扣抵稅額比率減為50%,以及年收入淨額1,000萬元以上富人綜所稅率至45%等,三項加稅成效明年將全數顯現,國庫因此淨增約650億元收入,等同多收進一個房屋稅收,賦稅收入占歲入的比重因此升高至78%,對舉債的依賴亦連帶降低。

財政部與主計總處今日向立法院財政委員會提出105年度融資財源調度報告,105年度中央政府總預算案歲出編列1兆9,982億元,以編列的歲入1兆8,446億元支應後,歲入歲出差短連同編列債務還本金額,總計融資需求2,266億元,占總預算案及特別預算案歲出比率為11.3%,全數以舉借債務予以彌平。

估計105年底債務未償餘額為5兆6,142億元,占前三年度名目GDP平均數的35%,較今年度降低0.6個百分點。這也是自101年度未償債務占GDP比重達36.3%的高峰後,政府啟動債務預警並改善財政來連四年下降。

財政部指出,105年度中央政府總預算案在財政健全方案回饋稅制效益顯現、與房地合一課徵所得稅制即將實施下,歲入成長幅度超歲出,歲入、歲出差短較今年縮減2.8%,中央政府總預算連同特別預算赤字占GDP 比率,亦從98年度金融海嘯高峰時的3.4%,逐年下降至105年度預估的0.9%,顯示財政狀況明顯改善。

財政狀況轉好,政府還債速度加快,105年度編列債務還本預算730億元,占稅課收入的5.1%,高於公共債務法規定至少應以稅課收入的5%還債的要求,同時也比今年多編了10.6%。

 

馬政府新債 比阿扁多
記者陳美珍/台北報導/經濟日報
馬政府執政至今,債務淨增約1.7兆元,三任財長平均每年舉債逾2,000億元,超過扁政府八年、六任財長每年新增債務1,800億元。不過財政部指出,馬政府在任期間可用財源減少,加上遭逢金融海嘯、莫拉克風災等重大國內外變動情勢,若排除特殊因素,每年實質新增舉債不到1,300億元。

財政部表示,國家財政惡化在金融海嘯後最為明顯,舉債高峰落在98及99年度,連續二年舉債金額均超過4,000億元。但自政府啟動財政改善計畫後,舉債金額已逐年下降,104年度舉借數為2,264億元,僅是舉債高峰時期的一半。日前,惠譽信評(Fitch)亦肯定我國財政健全方案成效,主權評等展望由穩定調升為正向。

 

併購商譽 有條件攤提
記者林安妮/台北報導/經濟日報
金管會證期局在10月中公布九種企業併購可攤提商譽樣態,其中,針對國際私募股權基金來台併購常見模式,只要私募股權基金能舉證,控制權實際發生移轉,且新設公司並非被收購公司延續,即可推斷存在商譽可攤提。

若商譽可攤提,私募基金可能省下多達數億元的稅。

會計發展研究基金會曾在2012年發布第24號函釋規定,國際私募基金來台與國內企業合作併購,其專為收購股權而存在的公司,應認定為「非實質營運公司」,不得將併購溢價認列商譽。證期局最新公布樣態,則讓私募基金有機會突破24號文。

國內會計師解釋,過去幾年,凡有國際私募基金打算併購台灣上市公司,都是藉由與被併購公司經營管理層共同在台成立一家收購公司,專門收購流通在外的股票,但是24號文出爐後,形同否定該併購方式而產生的商譽,商譽無法認列,等於要多繳稅,財報上容易出現巨大虧損。

會計師推測,過去很可能有不肖廠商,透過「假合併真攤提」來避稅,會計發展基金會才會全面「通殺」。

 

閱讀秘書/KKR併購國巨事件
林安妮/經濟日報
2011年4月6日,國巨公司董事長陳泰銘宣布與國際知名私募股權基金KKR共同組成「遨睿投資股份有限公司」,向12.8萬小股東100%收購國巨流通在外全部股權,擬將國巨下市。不過,該案在同年6月22日遭經濟部投審會駁回。

投審會駁回理由包括:此案對我國資本市場有重大影響,且合併後存續公司有資本弱化情形;對於股東及投資人保障、公開收購價格合理性及資訊揭露透明度等,亦未對投資人釐清說明。

 

門票紀念品 躍101小金雞
記者黃冠穎/台北報導/經濟日報
台北101主要有是銷貨、租賃、門票等三大收入來源,從營收來看,商場銷貨占比最多,但三大領域的獲利比重其實不相上下,因此,門票和紀念品收入,堪稱台北101金雞母。

台北101去年營收155.84億元,年增21%,其中銷貨收入占比77.63%,以購物中心為主體,在台北101六樓到地下一樓,總樓地板面積約2萬6,000坪,主要租戶有國際精品、頂級餐廳等專櫃銷售,營收雖高,實質貢獻獲利卻有限。

台北101租賃收入占比在去年攀上12.73%,除了35樓是便利型店家樓層、85樓和86樓是三家景觀餐廳,其餘多是商辦空間。

 

洪版證所稅 不會改變
記者沈婉玉/台北報導/聯合報
國民黨通過新北市長朱立倫擔任總統候選人,在「柱下朱上」後,「洪版證所稅」修法是否出現變數?對此,財經雙首長都表示,洪版證所稅已經是國民黨團版本,「沒有變化」,且各界共識及支持度很高,應該會順利過關。

財政部長張盛和昨天表示,洪版證所稅已經是「國民黨團版」,希望不會再有新版出現,並儘速在11月初表決通過,以穩定股市。他認為,朝野政黨對證所稅修法的看法差異度不高,相信應該會順利三讀通過。

官員指出,洪版證所稅若要再修,可能會再度進入協商,將錯過在這個會期三讀的機會。洪版證所稅其實是國民黨立委共同擬定的,再由洪秀柱同意,列為競選政見。洪版證所稅一開始就是立院黨版,不致因柱下朱上而翻案。

金管會主委曾銘宗昨天出席2015年「權民路跑」活動時也指出,洪版證所稅不會因「朱上柱下」有所改變。

曾銘宗表示,目前歐美股市相對穩定,美股回到1萬7600點,外資陸續回流,上周淨匯入約194億美元,陸股也回到3400點。有關融券保證金成數降回90%一事,曾銘宗強調,這項政策屬「非常規現象」,在股市已回歸正常,就該降回來。

曾銘宗也積極推廣權證投資,他指出,權證是非常好的投資商品,不僅能避險,也是一項投資工具,但目前主要都還是專業法人使用。曾銘宗提醒投資人,權證可以用很少的資金,投資較大的標的,在投資的同時,也要特別注意風險。

 

刪國巨條款 私募基金登台鬆綁
記者林安妮/台北報導/經濟日報
國際私募股權基金來台大鬆綁。財經部會近期公布僑外資金來台投資重要產業八大審查標準,金管會同意刪除「資本弱化」等外界稱為「國巨條款」的爭議條文;未來國際私募基金在台成立專為收購股權的併購公司,也可有條件認定實質經營,准許攤提商譽。

這八大審查標準包括,投資資訊要透明、多層次投資架構必須財務健全,需落實國內勞工、股東權益保障,說明在台稅負規劃、對金融、外匯市場影響,及企業永續發展等。

經濟部說,八大審查標準即日起上路,不管是私募基金或是其他僑外資,只要打算投資重大產業股份超過10%,如國內市值排名前百大的上市櫃公司,或涉入金融、廣播電視等特許產業,就適用這套遊戲規則。

上回有大型私募股權基金來台收購是四年前,當時KKR開價446億元想收購上市公司國巨,但經濟部以資本弱化、資訊不透明等理由駁回,自此再無大型國際私募基金來台問津,這幾年,美商、歐商等外僑商會也不時批評台灣法令不透明。

財經官員表示,近年我國積極叩關跨太平洋夥伴協定(TPP),國內法規須與國際接軌,加上國內企業併購法已翻修,可加強保障小股東權益,包括私募基金來台等僑外投資審查規定也適時調整,「沒有一家(私募)來得了,也很怪。」

新公布的八大審查標準,已不復見當年金管會在KKR收購國巨案祭出的兩大主張:資本弱化與對資本市場有重要影響。金管會解釋,現在台灣的資本市場已非常國際化,加上企業併購法修正後,不僅提高併購下市門檻,也要求被併企業需成立併購委員會,大幅提升小股東權益。

官員說,資本弱化是個空洞的概念,過度主張,恐讓在國際間慣用財務槓桿的私募基金,沒有一家來得了。

 

黑石買101股權 周三闖關
記者邱金蘭/台北報導/經濟日報
台北101周三(28日)將召開董事會,討論黑石集團(Blackstone Group)擬收購頂新集團101持股做實地查核(D.D.)案,全球最大私募基金黑石集團一旦順利來台投資,將為急凍的台灣商辦市場注入強心針。

消息人士指出,黑石投資101案被視為近期外資投資台灣商辦大樓的指標,對外資投資中信金總部大樓案有一定的影響,目前也有外資正在評估投資中信金總部大樓。

據了解,黑石收購101股票價格每股30多元,略高於國泰金集團賣價,交易總金額可能在164億至190億元左右。

房市不佳,上周信義A8流標,更重創台北商用不動產市場信心,台灣商辦市場這麼冷,為何仍吸引黑石投資101?

消息來源表示,黑石看好101前景,預估投報率可以達到目標。

黑石是全球最大私募基金,一舉一動都受到全球關注,若能投資101,可讓國際投資圈再次看到台灣。

對101來說,未來在招商多元化、國際化等方面及101大樓本身品牌的發展等,有一定的助益。

消息來源並指出,對黑石來說,一定要做D.D.才會進行股權投資,能否參加12月股東會改選則非考量重點,因黑石無意介入經營。

101經營階層將於周三的董事會決定是否同意黑石D.D.。

財長張盛和表示,公司自行決定就可以,財政部不會有任何意見。

頂新持有101持權比率為37%,去年底原本要以每股45元賣給馬來西亞IOI集團,引發社會關注,最後交易無法成行。後來財政部動員六家公股事業,以每股27.9元,收購國泰金集團7.73%持股,讓泛公股持股增至52%。

市場人士表示,泛公股在101已過半,不論頂新賣給誰,都不影響公股對101的主導權,加上為避免不利外資來台投資觀感,並讓頂新趕快退出101,財政部對此案並未表反對,未來則由經濟部投審會審議。

 

名家觀點/負利率 全球新常態
丁予嘉/經濟日報
全球正緊密關注美國景氣復甦力道與聯準會拖拉反覆的升息態度時,美國短期1個月期與3個月期國債,卻出現標售利率為零的情況。在過去數個月,歐洲如德國、法國與芬蘭等國的2年期國債一直處在負殖利率水準,甚至瑞士長期國債殖利率在10月也出現負的現象。自金融海嘯後,主要經濟國家的利率水準並未返回歷史軌道,過去幾輪的全球寬鬆貨幣政策,對於提振全球經濟有一定的成效下,成熟國家連續性出現負殖利率的弔詭現象,正全面性的成為一種新常態。

當然,美國短債零利率現象原因之一,可能來自於美國國債總供給量正逐年下降。美債發債規模跟去年相比縮減近7%之多,短天期國債僅占整個國債發行量不到5%,但這接近1兆美元的規模,給存款戶帶來幾乎零收益,更凸顯出長期利率的失真。

美國發債供給量下降,主要來自於政府刪減財政赤字。觀察美國財政赤字的改善,大概是金融海嘯以來最佳的時期,2015年聯邦政府的財政赤字占國內生產總值的比率為2.5%,低於3%的國際警戒線,這個比率是2007年以來的最低值,也低於40多年來的年平均水準。

數字證明聯邦財政赤字改善,但每年底,仍免不了再次面對11月初觸及18兆美元債務上限所產生「財政懸崖」的老問題。年年上演的共和與民主兩黨政治博弈引發的國債違約戲碼,多次讓金融市場風險情緒高漲,在2013年的10月還曾導致聯邦政府的非核心部門被迫關門16天的荒腔走板劇情。今年,「財政懸崖」鬧劇般的劇情仍將再度困擾金融市場。

美債最大債權國—中國,是影響美債利率走向的關鍵因素之一。新興市場國家如巴西、印度等在第3季紛紛降低美債持有之際,中國到目前為止似乎還看不出有明顯改變持有美債的動作。但預期人民幣貶值壓力是影響中國持有美債的一大變數,因為在阻止人民幣貶值預期心理下,中國人行一旦干預,拋出美元、收回人民幣,減持手中持有的美債機率將大幅提高。

一旦人民幣壓力再現,中國真的啟動減持美債策略時,恐將掀起連鎖的骨牌效應,全球流動性將面臨更多的震盪,股、債、匯市資金大移動,更可能帶來新一輪的全球系統性風險與災難。

長期以來,成熟國家的物價無法溫和上揚,只能企圖以更低的資金成本,即負利率手段,來刺激通貨膨脹,以激勵經濟成長的可能。

歐元區在2014年下半年起,已施行一年多的負利率政策,正式宣告歐洲通貨緊縮時代的來臨,反觀美國總體經濟結構,目標利率與市場名目利率、預期通貨膨脹與實際通貨膨脹的差距都顯得問題難解,而這棘手的通膨問題相較於市場放大觀察美國充分就業問題,更顯得複雜許多,這也是為何部分官員面對美國經濟逐步邁入成長軌道之際,對於負利率的政策思維手段仍未放棄。

不論是歐洲、日本或是第一大經濟體的美國,全球主要經濟體的負殖利率結構將不會在短期間消逝,全球利率結構已非歷史軌跡的常態可循,負利率狀態將成為全球新常態。(本文作者是國票金控總經理丁予嘉博士)

 

國際財經要聞

Fed升息時機 內部大決裂
編譯任中原/綜合外電/經濟日報
美國聯準會(Fed)將於27-28日召開聯邦公開市場操作委員會(FOMC)決策會議,雖然市場並不預期FOMC會決定升息,但如何整合內部對首次升息時機的立場分歧,及如何處理即將到期的公債,將是Fed面臨的兩大難題。

Fed內部對於何時升息,已出現公開的分裂,兩位理事布蘭納德與塔魯洛顯然已站在2016年再升息的一邊。市場分析師認為,幾乎已可確定Fed將延後首次升息的時機。

Fed主席葉倫在9月決策會議後,仍表示對美國經濟有信心,並強調今年內升息的合理性;但目前決策官員稍偏向於再等一段時間,希望看到更多經濟數據證明美國已做好升息的準備。

最近有更多跡象顯示,全球經濟疲軟的效應正向美國擴散。美元強勢使美國出口持續不振,工業生產亦然,通膨也下降。8、9月就業報告都不如預期,工資水準也未見上升。

另外,中國人民銀行23日宣布降息降準,前一天歐洲央行總裁德拉基也表示準備在12月擴大量化寬鬆(QE)計畫,使Fed升息將對美國經濟更加不利,因為這可能使美元更強勢,而這正是Fed最不想見到的情況。

本周會議之後將發表聲明,但不召開記者會。德意志銀行預測,Fed將下修對經濟活動及勞動市場強度的評估,並將此歸因於全球經濟不振。

分析師並指出,還有另一項問題,就是目前Fed持有的公債中,有2,050億美元將於2016年到期,而到2018年期間總共有8,000億美元公債到期,而這些資金收回後是否將再投入公債,將是市場另一項更重大的「不確定」。

目前Fed的資產負債表上共有2.46兆美元的美國公債,其中1.66兆美元是實施QE的結果。Fed買債的方式是透過初級市場直接參與標購;一旦之前購債的資金回收後,如果Fed不再直接購債,將由各銀行填補空缺,但銀行的購債能力已大幅萎縮,可能引發債市動盪。

 

Fed若要12月升息…得先過六關
編譯任中原/綜合外電/經濟日報
英國標準人壽投資公司首席經濟學者勞森表示,Fed若要12月升息,須過六關:

1.金融市場不再進一步震盪

9月Fed決策會議紀錄指出,「許多」與會官員認為8、9月國際金融動盪對經濟活動的衝擊「很小,且只是暫時性」。Fed須仍深信新興市場成長不會大幅下滑。

2.10、11月就業報告必須健康

8、9月的就業數字都令人失望。經濟學者一再警告,就業增加的速度可能減緩,因為勞動市場已接近充分就業。

3.消費支出堅實,房市好轉

金融市場動盪比使一些消費者審慎支出。低通膨雖使美國民眾累積儲蓄,但對未來的消費支出是好兆頭。房市方面,今年來成屋及新屋銷售趨升,主因利率超低。

4.出口不再進一步惡化

美元升值及國外經濟成長趨緩,對美國製造業造成壓力,而出口減緩也令市場擔心美國經濟成長趨弱。

5.聯邦政府不會「關門」

府、會之間對聯邦政府舉債上限的爭議,使政府面臨11月可能「關門」的威脅。

6.決策官員透過「未來預估」強化升息氛圍

在12月會議前有愈多決策官員表示支持升息,有助於對外顯示Fed今年內升息是玩真的。

 

華爾街:應該推出QE4
編譯鍾詠翔/綜合外電/經濟日報
儘管美國聯準會(Fed)已推出三輪貨幣寬鬆政策拉抬經濟,但華爾街認為美國可能須進一步祭出第四輪量化寬鬆(QE),同時看衰前三輪QE的成效,警告QE正引發市場震盪。

美銀美林分析師指出:「我們將新一波QE視為股市的重大風險之一,顯示數兆美元的貨幣寬鬆仍不足以提振經濟。」美銀美林並下修美股與經濟成長的展望。

若美國推出QE4,美股會面臨賣壓嗎?一名避險基金操盤手表示:「這代表美國的彈藥打完了,Fed彈盡援絕。」這些評論凸顯華爾街似乎看衰Fed的政策成效。

QE似乎從未真正支撐實質經濟,美國的經濟成長率仍處於2%至2.5%。美銀已將美國今年下半年的成長預測下修至2.4%。

QE起初有助於金融市場回穩,引導投資人願意承擔更多風險,但QE現在正引發市場震盪。

引發市場動盪的部分原因,是當前貨幣寬鬆與日後貨幣緊縮的矛盾,導致趨險與避險的步調大亂。Fed升息1碼雖不至於打擊實質經濟,卻足以讓金融市場警鈴大作。

由於Fed 9月看似可能升息,曾引發美國高收益市場重挫近5%,之後市場反轉方向,本月第二周資金轉而大舉流入高收益市場。

撇開這些短期走勢,令人擔憂的是貨幣緊縮可能碰上通縮惡化,若貨幣寬鬆政策帶動資產價格走高,在經濟未大幅回升、企業獲利也難看的情況下,貨幣緊縮必然導致資產價格下跌。

 

金融海嘯後…讓勞資協商更困難
編譯林奕榮/綜合外電/經濟日報
據國際勞工組織(ILO)研究,2008至2013年各國勞資協議涵蓋勞工比率及工會密度下滑,反映金融危機令勞資協議普遍陷入協商困難、較利於資方的困境。

據ILO針對48個國家進行的最新研究,2008至2013年間,勞資協議涵蓋勞工比率平均下滑4.6%,工會密度平均降低2.3%。

勞資協議涵蓋比率降低及工會成員比率長期下滑現象,反映多項問題,包括法規允許財務困難企業可選擇跳脫勞資協議,經濟衰退也令原有協議更難續約。

此外,有些政府偏向資方,致使工會聯盟及雇主團體難以協商達成全國性及產業性的協議。

這份研究顯示薪資不公平的程度增加,有賴公共政策支持勞資協議並擴大涵蓋範圍。

另據ILO資料庫的數據,在75個國家裡,勞資協議的涵蓋範圍差距極大,馬來西亞、衣索比亞僅1%或2%,在比利時及法國則接近100%。

ILO研究顯示,勞資協議涵蓋範圍下滑最多者,是金融危機時受創最鉅的10個歐洲國家,平均下滑21%,包括希臘、葡萄牙及賽普勒斯。

支持勞資協議者認為,這種制度可保障勞工,為雇主帶來穩定性,但雇主團體認為勞資協議已可能令企業陷入僵固的承諾,難以因應經濟衰退。ILO則指出,政府應當率先倡導勞資協議;參與研究的海特(Susan Hayter)表示:「欲將生產力成長轉換為較高薪資,勞資協議是關鍵角色。」

美國的勞資協議涵蓋範圍為11.9%,約與墨西哥、南韓相當。

美國總統歐巴馬及勞工部長持續推動勞資協議及工會,以提高薪資並強化中產階級。他們提及工會成員比率與薪資不公的因果關係,並引述勞工部數據說明工會成員平均薪資高於非工會成員。

 

UAW下通牒 逼通用談判
編譯陳世欽/綜合外電/經濟日報
美國聯合汽車工會(UAW)表示,已告知通用汽車公司(GM)將於美東時間25日午夜11時59 分中止合約。這等於提出展開罷工前的最後期限,以迫使資方繼續談判,進而敲定為期四年的協議。

總公司設在底特律的GM證實已經接到通知,目前「正與他們持續協商解決各項相關問題,而且仍然願意尋求達成一項有利於勞資雙方的協議」。

如果勞資雙方在期限屆滿前,仍然無法達成具體協議,可能同意延長。

UAW此前已與飛雅特克萊斯勒汽車公司達成另一項協議,可能充當與GM資方談判的基準點。UAW 22日與飛雅特克萊斯勒資方達成協議後,尋求與GM、福特汽車達成更有利的協議。

根據協議,飛雅特克萊斯勒汽車的UAW會員可全面加薪,其中包括所謂的二線員工,最高時薪將自原來的19美元調高為29美元。據指出,未來四年,飛雅特克萊斯勒將因此負擔大約20億美元的額外成本。

 

其他財經要聞

保發中心 打造保險聯徵
記者吳靜君/台北報導/經濟日報
財團法人保險事業發展中心積極建構台北保險中心(TIC),主要目標是成立資料庫、協助保險業者精算、計算費率建置理賠交流平台、建構全國性保單通知服務機制等,並且爭取在一兩年內修正保險法,排除個資法的限制。

金管會表示,過去保發中心也曾提出,可以整合保險業的各項資料,如核保、理賠等各項資料整合,像是保險業的「聯徵中心」,可以提供業者、民眾的各項資訊服務。

保發中心董事長曾玉瓊則表示,保險中心與聯徵中心有些微不同,主要是期望運用大數據分析、蒐集巨災風險的資料,提供保險業、被保險人等更完善的服務。

保發中心進一步提出,可以仿效中國大陸打造台北保險中心,涵蓋四大目標,包含:建置資料庫、強化精算系統與加值服務、建立核保理賠及資訊交流平台、建立全國性保單通知服務等。

資料庫方面可以建立產業資料庫,提供發生率、參考費率、參考危險費率及損失率;進一步強化精算系統,協助業者經驗資料統計,提供精算專業的研究分析。

另外就是建置核保理賠的資訊交換系統,運用數位科技與大數據的分析,強化犯罪防制;以及保單查詢與保障受益人的權益。

 

保單要保人更改 視同贈與
記者陳美珍/台北報導/經濟日報
隨意變更保單要保人,小心贈與稅上身。財部指出,父母將以其名義為要保人的保單,變更名義為子女時,即視同贈與,應以要保人變更之日起計算保單價值,課徵10%贈與稅。保單若屬人壽保險,受益人領取保單給付時,還要再課一筆最低稅負所得稅。

財政部指出,現代父母常會替子女購買保險,往往先以父母為要保人,日後若變更為子女,此時就會出現稅負負擔。 依據保險法規定,要保人在保險契約生效後,享有隨時終止契約並取得解約金的權利,同時還可以保險契約向保險公司借款,並得指定或變更受益人等依保險契約享有財產上的權利。

財政部認為,父母以自己為要保人,繳付保險費所累積的利得,一旦變更要保人為子女,即等同父母將自己應得保險法上的財產權益轉換為子女所有,屬於財產移轉,保單轉換一經子女允受,贈與行為即會成立,須按保單要保人變更日的保單價值,對父母課徵贈與稅。

例如,父親甲購買六年期人壽保險,以自己為要保人與受益人。但在保單繳費期滿前,甲決定變更要保人為其子乙,此時保單價值為700萬元。由於變更保單要保人已涉及贈與行為,且保單價值700萬元亦已超過贈與免稅額220萬元,甲應在扣除220萬元免稅額後(假設甲當年已無其他財產贈與),按餘額480萬元申報10%贈與稅。

除了贈與人要繳納贈與稅之外,因為變更要保人為子女,導致受益人與要保人非屬同一人時,保險契約如屬人壽保險或年金保險時,受益人領取的保險給付,還要另依所得基本稅額條例第12條第1項第2款規定,計入當年度個人基本所得額。依法,如為死亡給付時,全年全戶可自保險給付總額中減除3,330萬元扣除額。

再如上例,甲將保單要保人轉為子女,受益人若維持是自己時,即會因受益人與要保人非屬同一人,觸及保險給付應計入最低稅負課稅的問題,受益人甲滿期領回的生存保險給付,需計入其當年度的個人基本所得額。

 

和泰車打安全牌 銷售告捷
記者邱馨儀/台北報導/經濟日報
車市龍頭和泰汽車主力車款Altis獲得豐田原廠奧援20億元,推出Altis Safefy+,增加安全配備與價格優惠,這款特仕車相當於豪華版降價3萬元,今年底前預估販賣1萬輛,將成為今年車市衝刺42萬輛規模的重要動力。

和泰車指出,Altis Safety+特仕車上市不到一個月,就成功鞏固Corolla Altis整體販賣實力,10月上半月登錄領牌資料,同級距市占率高達65.3%,顯示出超值價搭載重點安全配備的策略奏效,成為和泰車第4季穩固市占的重要利器。

消費者對安全性日益重視,和泰車過去利用車型改款上市之際,向原廠爭取導入更完善的安全配備,未來仍將持續關注市場脈動與消費需求,陸續在各量販車型提升安全配備搭載率。

Corolla Altis對和泰車意義重大,自2001年導入國產化後,連續14年蟬聯台灣市場單一車種銷售冠軍,累計至今銷量超過48萬輛,今年度占TOYOTA在台灣市場販賣比重約逾三成。這款車也是和泰車固守全年銷售14萬輛的主力車款。

為強化銷售力道,和泰車積極與日本原廠溝通,爭取安全配備升級,獲得大力支持,在非改款上市的時機,推出Corolla Altis Safety+特仕版車型,以實質降價策略搶攻市場。在70萬元以下同級距車款中,是唯一同時搭載主動安全配備(VSC/TRC)及科技配備,也是同級距唯一兼顧安全及科技配備的暢銷車款,且售價相當於豪華版降價3萬元,更能吸引買主青睞。

和泰車指出,為刺激買氣、新推出的Altis Safety+級距包括VSC車輛穩定、TRC循跡防滑控制、車門啟閉及引擎觸控啟動等九項配備,總值逾5萬元,是近幾年最大手筆升級。

Altis Safety+特仕車推出後,強化安全及科技配備、優惠價格將持續到年底,預估第4季販賣將達1萬輛,上市後預計占Altis全車系販賣比重高達90%。

 

華航搶市 日本航線三連發
特派記者曾仁凱/日本熊本25日電/經濟日報
搶搭日本旅遊熱,華航火力全開,本周「日本三連發」,25日開航高雄—熊本,26日從高雄飛往福岡,周三開闢台南首條日本航線直飛大阪。華航全力擴大台日航線的市占領先優勢,將為Q4業績再加分。

華航原本就是台日航線市占率最高的航空公司,東京、大阪等日本一線城市因廉價航空陸續加入戰局,市場競爭加劇,華航積極開拓日本二、三線城市,提供民眾更多元的旅遊選擇。此次強化布局的九州,與台灣距離近,有利班機調度。

華航往返九州的定期航班拓展至福岡、宮崎、鹿兒島、熊本等四縣,加上集團旗下華信航空10月、11月首飛台中-大分包機,以及長崎、佐賀的不定期包機,華航集團航網插旗九州本島七縣,揮出「全壘打」。

華航高雄-熊本航班25日啟航,每周三班,是台灣首家開闢熊本定期航班的航空公司,也是華航第14個日本定期航點。10月底起的冬季班表,每周飛日本定期航班達188個班次,可望拉大領先優勢,穩居市場龍頭。

華航董事長孫洪祥表示,華航在台日航線的市占率約36%,是台灣飛日本航網最密集、規模最大的航空公司。日本線占華航營收比重約二成,日本線年載客率平均達八成以上,市場樂觀。

開設高雄-熊本定期航線有兩大意義,一是九州旅遊市場逐漸成熟,深具發展潛力;二是南台灣客源穩固,未來將持續評估市場需求及班機調度,開發新航線。

 

競合力/荷蘭貿易代表:中小企創新 應與競爭者合作
記者孫中英/專訪/聯合報
「競合力就是跟競爭者合作,才能創造出領先的技術」,荷蘭貿易暨投資辦事處代表紀維德表示,荷蘭在10多年前就推動「競合力」觀念,並藉由「恩荷芬高科技園區(High Tech Campus Eindhoven)」落實;他認為,台灣產業進行結構改造同時,也應透過競合力思維,改變營業模式並發展新技術,以培育並留住更多年輕人才。

紀維德離開台灣6年,今年8月又重返台灣定居和工作,他發現周遭的台灣人都在說,台灣經濟正面臨瓶頸。但觀察兩個月下來,紀維德認為,台灣雖有瓶頸,但不必悲觀,台灣具競爭力的跨國大型企業底子仍深厚,99%的中小企業更有可為。

紀維德認為,台灣中小企業最大優勢,就是全球走透透找尋生產和跨國貿易夥伴,及積極引進新技術,這股強韌的生命力,幾乎無人能敵。

但中小企業的確有先天發展屏障,尤其若跨國大型敵對品牌興起,市占率常常被取而代之。紀維德說,很多年前,荷蘭也有此問題,此時就必須調整營業模式及核心技術。

他舉例,荷蘭知名的飛利浦企業在發源地、恩荷芬,有一個研發中心並發展為科學院,飛利浦「歡迎所有競爭者都進來,大家一起合作」。紀維德說,這就是競合力概念,「如果你不跟競爭者合作,永遠不會得到全球領先的技術」。

紀維德說,競合力在荷蘭又被稱為「open innovation」即開放式的創新,飛利浦即因此從單純的製造業變成跨國企業,現在飛利浦所有製造生產都已外包,研發反而成為重點,其他像荷蘭的DSM(帝斯曼)全球領先的化工、新材料集團,許多新技術也來自恩荷芬園區。

紀維德認為,台灣的中小企業,也可考慮跟競爭合作,以取得更創新的技術,至於改變營業模式,由於台灣規模和荷蘭一樣都不大,像循環經濟、城市電動車都是可重點開發的新領域。

荷蘭代表處近期跟台灣資源循環經濟基金會,簽了一個合作備忘錄。紀維德說,循環經濟的概念就是「所有生產出的東西,都必須再生」,大前提就是環保;他舉例,歐美許多大型企業生產的成品,已不再銷售給消費者,而是「借給」消費者,這樣企業在整套生產及使用過程中,就必須負起所有再生回收的責任。

例如飛利浦已不賣燈炮,而是「租燈泡」給企業行號,按使用年限收費,但飛利浦須負起保養服務和回收責任,因此必須儘量降低生產和使用過程中可能出現的廢棄物,才能更環保。

紀維德認為,台灣的微笑單車YouBike正是循環經濟的好例子,電動摩托車Gogoro,雖在台灣市場猶待打開,但在歐美已大放異彩,歐洲大城倫敦、巴黎、阿姆斯特丹對Gogoro的軟、硬體都很有興趣,他說,這就是改變營業模式後,出現的突破。

但台灣還是有問題,才會讓經濟發展停滯不前。紀維德認為,關鍵在「台灣還不是那麼開放的經濟體,至少還沒像荷蘭那麼開放」。他認同,政府保護國內產業時,施政會較為保守,但政策鬆緊之間,必須找到平衡點,亦即一個「balancing act」,他說,現在的確「管得有點太緊」,但這樣人才可能會流失,且新技術也進不來。

紀維德10年前還擔任台灣歐洲商會執行長時,他就建議,台灣應該要變成區域的大型自貿經濟區,因為台灣產業在貿易、物流都非常厲害,卻沒有抓住自貿區先機。至於台灣能否成為區域金融中心,紀維德說,這個口號也喊了10幾年,他看不出來台灣會成為成功的亞太金融中心,因為亞洲已有香港、新加坡和日本,大陸也很積極想把上海、深圳提升為區域金融中心,台灣老早就「條件不在」。

 

小公司好創益/Kamaro’an 巧手訴說輪傘草的故事
記者蔡紀眉/台北報導/聯合報
在鄭有傑與阿美族導演勒嘎舒米(Lekal Sumi)共同執導的電影《太陽的孩子》中,女主角辭掉台北工作,回到花蓮港口部落,對抗大財團、政府無情開發,並推動海岸梯田溼地復育,感動無數觀眾,這其實也孕育了現實生活中的品牌故事。

電影的靈感來源,正是取材自勒嘎舒米的母親舒米(Sumi Dongi)的真實經歷。

舒米在現實生活中,不只是海稻田復耕的關鍵人物,更是傑出的藝術家,擅長各種植物編織;在阿美族人生活中扮演重要角色的輪傘草,即是她推動復育的另一作物。

輪傘草屬水生莎草科植物,原本在花東十分常見,阿美族人將其編織成各種蓆子、窗簾等日常生活用品,但輪傘草和海稻米一樣,必須成長在水源清澈流動、土壤無汙染的環境中。

隨著花東的開發、原住民漢化,輪傘草逐漸淡出阿美族生活,也導致相關的傳統編織技藝和文化失傳,直到多年前,舒米展開一連串的復育行動。

設計品牌「Kamaro’an」共同經營者劉立祥表示,「輪傘草的故事,就是舒米行動的過程。」

三年前,台大城鄉所畢業、嫁到花蓮港口部落的林易蓉(Tipus),找上台科大工業設計研究所,帶著老師董芳武指導的團隊,進入港口部落,和舒米與族人之間,從摸索、磨合到熟悉,共同催生出設計品牌「Kamaro’an」。

他們以港口部落的天然素材、文化藝術為創作基底,融合現代設計概念,目標是小規模量產出一系列生活設計商品,為部落創造就業機會,也延續傳統工藝。

「Kamaro’an」最受歡迎的商品浪草燈,以鐵鑄的方形框為基底,輪旋狀編織出兩個半圓燈罩骨架,燈泡一點,酷似染色體迴旋的光影灑在牆面,隨著微風旋轉,彷彿「看到數學的美」。

浪草燈的靈感,來自舒米的一句話,因為輪傘草有潮濕發霉的問題,希望能透過燈泡的熱度,解決這個關鍵的材質問題。

勒嘎舒米曾說,「在海稻米復育人心的同時,輪傘草復育的是產業」。

未來,「Kamaro’an」透過電商網站接到訂單後,工廠會逐批把骨架寄到花蓮部落,再由部落阿姨們手工編織,完整生產線,也保障部落經濟收益來源。

 

文青巴士咖啡廳 豪華無上限
在美國的某一個城市裡,搭巴士變得很高檔。不同於一般便宜的長椅座位,Leap巴士附有奶油色真皮座椅、Wi-Fi、電源插座,也可在巴士上點餐和飲料。

盡情呼吸海風味道 徜徉在最美的南沙灣
搭兩趟船來到東澳島,船靠岸前,樹林茂密的翠綠小島映入眼簾,上了岸,碼頭邊有賣漁獲的小販;坐上電動車往Club Med度假村,準備徜徉在東澳島上最美的南沙灣。

 

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